《大行报告》中金:思摩尔(06969.HK)具四大优势可快速成长 予目标价61元

电子烟概念股今早(23日)抽上,华宝(00336.HK)    +3.250 (+16.250%)    沽空 $4.37百万; 比率 3.972%   股价弹高逾16%,思摩尔(06969.HK) 今早盘中曾高见46.85元一度弹高14.5%。据中金上周发表报告,指早前邀请思摩尔国际管理层参加其年度策略会,期间公司与投资者就公司近况、未来发展战略等进行了深入交流。中金认为思摩尔具四大优势包括专利体系、产能规模、产品品质、客户优势等竞争壁垒,料公司持续快速成长可期。

该行指,思摩尔在雾化领域已建立完备专利保护体系,新进者规避难度大,且公司作为首家独立原告已在美国提起337调查的中企,指控的侵权方或涉及38家企业及个人,公司在陶瓷雾化领域的专利优势明显。第二是产能、良率、一致性业内领先,该行预计2022年底公司产能有望进一步提升至年产39亿单位,进一步满足快速成长的海内外大客户需求,强化全球龙头地位。


中金指,思摩尔凭借领先技术持续配合客户新品开发,与海内外客户深度合作,助力抢占市场,据内媒早前报道公司下一代陶瓷雾化技术有望于12月发布。

该行表示,美国PMTA首次通过电子烟产品,料思摩尔的海外头部客户快速崛起,公司在不断巩固自身陶瓷雾化芯领先地位的同时,通过与烟草公司积极合作及研发创新,亦有望抓住未来HNB产品的成长红利。该行维持思摩尔「跑赢行业」评级与目标价61港元,对比预测2022年预测市盈率41倍,潜在上行空间49.5%。(wl/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2021-11-22 16:25。)

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